美股大盤趨勢報告|2026-11-05 收盤
產生時間 2026-11-05T17:30:06-05:00;數字由程式計算,文字為程式摘要
大盤狀態分數 MRS 20(確認狀態仍是震盪;今天疑似修正(第 1 天,明日收盤確認));壓力來自波動結構(VIX/VIX3M)、信用(HYG/IEF 對 SMA50)、新高−新低(52 週,10 日)
MRS 20/100 (較前一份 -30)
確認狀態仍是震盪;今天疑似修正(第 1 天,明日收盤確認)
5/5 項計分;S = -3
| 分項 | 分數 | 原始值 |
|---|---|---|
| 趨勢(SPY 均線) | +0 | SPY 733.25;對 SMA50 -4.3%、對 SMA200 +0.4%;SMA200 20 日斜率 +1.06% |
| 廣度(% 站上 SMA50) | +0 | 站上 SMA50 45.1%(n=3,618) |
| 波動結構(VIX/VIX3M) | -1 | VIX 28.18 / VIX3M 25.55 = 1.10 |
| 信用(HYG/IEF 對 SMA50) | -1 | HYG/IEF 對 SMA50 -2.03% |
| 新高−新低(52 週,10 日) | -1 | 今日 52 週新高 51 / 新低 203;1 日淨值 -152(只有 1 天廣度快照(規則要 10 天),先用現有天數) |
為什麼:今天的前 3 個主因
- 【數據摘要】企業獲利與 AI 資本支出:逆風 — SMH 半導體主題階段 20 日 RS -21.3 pt(破裂;成分股站上 SMA50 5.8%)
- 【數據摘要】政治政策地緣:逆風 — WTI 原油 $99.64、風險機率:12 月升息 63.5%
- 【數據摘要】市場內部:逆風 — MRS 總分 S(−5~+5) -3、VIX 水準 28.18
五大驅動燈號
🟡 聯準會與利率 中性 (6/6 個指標有資料)
| 🟡 2 年期殖利率 20 日變化 | -21bp |
| 🔴 2 年期 − 聯邦基金利率(隱含路徑) | +70bp |
| 🔴 10 年實質利率 | 2.64% |
| 🟢 10 年期殖利率 20 日變化 | -37bp |
| 🟢 10 年損益平衡通膨 | 2.24% |
| 🟡 廣義美元 20 日變化 | -0.10% |
🔴 企業獲利與 AI 資本支出 逆風 (2/2 個指標有資料)
| 🔴 SMH 半導體主題階段 | 20 日 RS -21.3 pt(破裂;成分股站上 SMA50 5.8%) |
| 🟡 IGV 軟體主題階段 | 20 日 RS -4.4 pt(中性;成分股站上 SMA50 50.2%) |
🔴 政治政策地緣 逆風 (4/4 個指標有資料)
| 🔴 WTI 原油 | $99.64 |
| 🔴 風險機率:12 月升息 | 63.5% |
| 🟡 風險機率:12/12 前政府關門 | 27.0% |
| 🟡 風險機率:美伊停火在 11/15 前破局 | 42.5% |
🟡 信用與流動性 中性 (6/6 個指標有資料)
| 🟡 高收益債利差 HY OAS | 3.32%(20 日 +23bp) |
| 🟢 投資級利差 IG OAS | 0.91% |
| 🟡 金融條件 NFCI | -0.459(4 週 +0.039) |
| 🟡 銀行準備金 | 2.93 兆美元 |
| 🟡 SOFR − 聯邦基金利率 | +6bp |
| 🔴 淨流動性 4 週變化(Fed 資產−TGA−RRP) | -76919 十億美元 |
🔴 市場內部 逆風 (2/2 個指標有資料)
| 🔴 MRS 總分 S(−5~+5) | -3 |
| 🔴 VIX 水準 | 28.18 |
產業:誰有利、誰不利
有利(領先:60 日強於 SPY 且動能向上)
- ITB 房屋建商(RS20 +20.1):20 日相對 SPY +20.1 pt、60 日 +5.6 pt,象限「領先」
- XLV 醫療(RS20 +15.2):20 日相對 SPY +15.2 pt、60 日 +14.9 pt,象限「領先」
- XLP 必需消費(RS20 +14.7):20 日相對 SPY +14.7 pt、60 日 +12.4 pt,象限「領先」
- XLRE 不動產(RS20 +13.7):20 日相對 SPY +13.7 pt、60 日 +4.7 pt,象限「領先」
- XLB 原物料(RS20 +11.5):20 日相對 SPY +11.5 pt、60 日 +4.6 pt,象限「領先」
- XLF 金融(RS20 +11.3):20 日相對 SPY +11.3 pt、60 日 +4.4 pt,象限「領先」
- XLU 公用事業(RS20 +10.7):20 日相對 SPY +10.7 pt、60 日 +3.9 pt,象限「領先」
- XLY 非必需消費(RS20 +10.6):20 日相對 SPY +10.6 pt、60 日 +4.9 pt,象限「領先」
- XLE 能源(RS20 -0.2):20 日相對 SPY -0.2 pt、60 日 +6.2 pt,象限「領先」
不利(落後:60 日弱於 SPY 且動能向下)
- SMH 半導體(RS20 -21.3):20 日相對 SPY -21.3 pt、60 日 -18.7 pt,象限「落後」
- XLK 科技(RS20 -12.7):20 日相對 SPY -12.7 pt、60 日 -9.0 pt,象限「落後」
| ETF | 今日 | RS5 | RS20 | RS60 | RS 動能 | 象限 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ITB 房屋建商 | -1.65% | +11.8 | +20.1 | +5.6 | +24.9 | 領先 |
| XLV 醫療 | -2.48% | +5.2 | +15.2 | +14.9 | +15.9 | 領先 |
| XLP 必需消費 | -0.71% | +8.2 | +14.7 | +12.4 | +16.4 | 領先 |
| XLRE 不動產 | -1.81% | +7.6 | +13.7 | +4.7 | +20.9 | 領先 |
| XLB 原物料 | -2.88% | +4.4 | +11.5 | +4.6 | +16.6 | 領先 |
| XLF 金融 | -2.83% | +5.7 | +11.3 | +4.4 | +18.1 | 領先 |
| XLU 公用事業 | -0.65% | +5.1 | +10.7 | +3.9 | +16.3 | 領先 |
| XLY 非必需消費 | -3.83% | +5.9 | +10.6 | +4.9 | +12.9 | 領先 |
| KRE 區域銀行 | -2.44% | +4.0 | +9.2 | -1.5 | +17.0 | 轉強 |
| ITA 國防航太 | -4.08% | -0.0 | +4.9 | -13.8 | +13.2 | 轉強 |
| XBI 生技 | -6.69% | -1.2 | +4.7 | -1.8 | +11.6 | 轉強 |
| XLI 工業 | -4.14% | +0.2 | +1.7 | -7.5 | +5.1 | 轉強 |
| XLE 能源 | -2.87% | -5.5 | -0.2 | +6.2 | +1.5 | 領先 |
| XLC 通訊 | -0.54% | +7.8 | -1.6 | -0.3 | +0.0 | 轉強 |
| IBIT 比特幣 | -5.06% | -1.2 | -1.7 | +25.0 | -5.5 | 轉弱 |
| IGV 軟體 | -4.42% | -3.6 | -4.4 | +1.1 | -10.6 | 轉弱 |
| XLK 科技 | -8.04% | -9.3 | -12.7 | -9.0 | -17.3 | 落後 |
| URA 鈾/核能 | -5.28% | -8.6 | -14.4 | -26.4 | +2.0 | 轉強 |
| SMH 半導體 | -11.57% | -15.9 | -21.3 | -18.7 | -27.6 | 落後 |
RS = 該 ETF 報酬 − SPY 報酬(百分點);RS 動能 = RS20 − 20 天前的 RS20。
| 風格/資產 | 收盤 | 今日 | 20 日 | 20 日 RS |
|---|---|---|---|---|
| SPY S&P 500 | 733.25 | -4.38% | -5.3% | — |
| QQQ Nasdaq 100 | 647.77 | -6.38% | -13.4% | -8.1 |
| IWM 小型股 | 271.05 | -4.57% | -2.3% | +2.9 |
| RSP 等權 S&P | 216.87 | -2.89% | +2.4% | +7.6 |
| DIA 道瓊 | 514.46 | -3.50% | +0.5% | +5.8 |
| HYG 高收益債 | 77.31 | -0.28% | +0.2% | +5.5 |
| IEF 7-10 年公債 | 91.98 | +0.35% | +2.8% | +8.1 |
| TLT 20 年+公債 | 81.93 | +0.21% | +5.2% | +10.5 |
| GLD 黃金 | 375.57 | +0.83% | -0.8% | +4.5 |
事件追蹤
2026 美國期中選舉 D 消化期 T+2 · 事件日 2026-11-03
受影響族群(框架判斷):不利 SMH/資料中心/ITA/信用卡金融;有利 XLV/TAN/大型 hyperscaler(研究稿框架判斷)
專家看法
- JPMorgan(2026-11-02):選前情境表認為限制 AI 擴張的法案過不了總統否決,科技股跌就買 https://www.cnbc.com/2026/11/02/the-midterms-are-here-how-jpmorgan-expects-the-market-to-react.html
- Morgan Stanley(Wilson)(2026-11-01):期中選舉初期是逆風,但通常接著 6–12 個月強勢;最大風險是流動性 https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/morgan-stanley-sees-potential-end-130200756.html
- Goldman Sachs(2026-11-03):民主黨國會可能限制資料中心租稅優惠,但全國性禁建不太可能 https://www.cnbc.com/2026/11/03/midterm-election-stock-market.html
- Truist(Keith Lerner)(2026-11-05):選後科技股賣壓比較像膝反射,不代表民主黨國會下科技股的真實前景 https://www.cnn.com/2026/11/05/investing/tech-heavy-nasdaq-plunges
- Saxo(Neil Wilson)(2026-11-05):跌勢看起來過度,先等穩定 https://www.cityam.com/the-blood-is-in-the-streets-nasdaq-plunges-as-us-midterms-rattle-spacex-and-nvidia/
觀察點:SMH 能否守住 11/5 低點、T+5 是否反轉;VIX 期限結構多快回到正價差;新國會 2027-01-03 就任
12 月 FOMC(附點陣圖) A 事件前(預期形成) 還有 23 個交易日 · 事件日 2026-12-09
受影響族群(框架判斷):升息不利長存續期成長股(SMH/XLK)、IWM、ITB、XLRE;相對有利 XLE/XLV/XLP
觀察點:2 年期殖利率與預測市場升息機率的方向
暫時撥款到期 / 政府關門風險 A 事件前(預期形成) 還有 25 個交易日 · 事件日 2026-12-11
- Polymarket:12/12 前政府關門 27.0%(1 日 -8.5 個百分點) 市場
受影響族群(框架判斷):關門通常是雜訊;國防承包、政府 IT 短期受影響
專家看法
- Holland & Knight(2026-10-15):12/11 暫時撥款與多項授權同日到期 https://www.hklaw.com/en/insights/publications/2026/10/beyond-the-midterms-congress-faces-converging-year-end-deadlines
觀察點:跛腳會期撥款進度
中美關稅休戰到期 A 事件前(預期形成) 還有 3 個交易日 · 事件日 2026-11-10
- Polymarket:年底對中關稅 5–15% 89.5% 市場
受影響族群(框架判斷):升級不利 SMH/XLK/XLY/XLB
觀察點:延期到 2027-01-10 的說法尚無官方確認
美伊停火 D 消化期 持續中
- Polymarket:美伊停火持續到 11/15 57.5%(1 日 +1.0 個百分點) 市場
受影響族群(框架判斷):升級有利 XLE/ITA,不利 XLY/航空/IWM
觀察點:油價與停火合約機率
NVDA 財報(AI 敘事檢驗) A 事件前(預期形成) 還有 8 個交易日 · 事件日 2026-11-17
受影響族群(框架判斷):SMH、AI 供應鏈
觀察點:財報日期來自二手來源,尚未以官方確認
跟昨天比、10 日趨勢日誌
跟昨天比(2026-11-04):MRS 50→20(-30);狀態連續第 1 天
註:前一份是回填日(由歷史價格重算,沒有當天的廣度與預測市場快照),廣度/新高低/預測市場的翻轉是「缺→有」,不是市場變化
分項翻轉:廣度(B)缺→+0(站上 SMA50 缺→45.1%)、波動(V)+1→-1(VIX/VIX3M 0.88→1.10)、新高低(H)缺→-1(新高−新低 缺→-152)
燈號翻轉:企業獲利與 AI 資本支出 🟡→🔴(SMH 半導體主題階段 20 日 RS -18.0 pt→20 日 RS -21.3 pt)、市場內部 🟡→🔴(MRS 總分 S(−5~+5) +0→-3; VIX 水準 16.61→28.18)
| 日期 | MRS | 當日狀態 | 確認狀態 | 聯準會 | AI | 政策 | 信用 | 內部 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 20 | 修正 | 震盪 | 🟡 | 🔴 | 🔴 | 🟡 | 🔴 |
| 2026-11-04 回填 | 50 | 震盪 | 震盪 | 🟡 | 🟡 | 🔴 | 🟡 | 🟡 |
| 2026-11-03 回填 | 40 | 震盪 | 震盪 | 🟡 | 🟡 | 🔴 | 🟡 | 🟡 |
| 2026-11-02 回填 | 40 | 震盪 | 震盪 | 🟡 | 🟡 | 🔴 | 🟡 | 🟡 |
| 2026-10-30 回填 | 40 | 震盪 | 震盪偏多 | 🟡 | 🟡 | 🔴 | 🟡 | 🟡 |
| 2026-10-29 回填 | 60 | 震盪偏多 | 震盪偏多 | 🟡 | 🟡 | 🔴 | 🟡 | 🟢 |
| 2026-10-28 回填 | 60 | 震盪偏多 | 震盪偏多 | 🟡 | 🟢 | 🔴 | 🟡 | 🟢 |
| 2026-10-27 回填 | 60 | 震盪偏多 | 震盪 | 🟡 | 🟢 | 🔴 | 🟢 | 🟢 |
| 2026-10-26 回填 | 40 | 震盪 | 震盪 | 🟡 | 🟢 | 🔴 | 🟢 | 🟡 |
| 2026-10-23 回填 | 40 | 震盪 | 未確認 | 🟡 | 🟢 | 🔴 | 🟢 | 🟡 |
回填日由歷史價格重算,沒有當天的 finviz 廣度快照,B、H 兩項不計分。
對 EP3 的意義
EP3 Tier 3 閘門:關 — QQQ 647.77 對 SMA20 712.43(-9.1%),已連 17 日在 SMA20 下方
規則:Tier 3 只在 QQQ 收盤 > SMA20 時開。
資料狀態
ℹ️ LLM 文字產生失敗,以下文字為程式摘要
資料來源:FRED、RH(今日以收盤後最後成交補)、RH(今日即時值)、Yahoo、Yahoo ^GSPC、Yahoo ^NDX、finviz Elite、Polymarket/Kalshi。門檻出處見 trend_report/score.py。 歷史報告